Trade Vxx Options

ETFs de Volatilidad de Comercio al Día Hay momentos en los que los volúmenes negociados en bolsa (ETFs) son muy atractivos y los tiempos en los que los ETFs de volatilidad deben quedar solos. Un ETF de la volatilidad se mueve típicamente inversamente a los índices principales del mercado. Tales como el SampP 500. Cuando el SampP 500 es volatilidad creciente ETFs declinará típicamente. Cuando el SampP 500 está cayendo, la volatilidad de los ETF subirá. Al igual que los índices del mercado, las tendencias también se desarrollan en la volatilidad ETFs. Una fuerte tendencia alcista en el SampP 500 significa una tendencia a la baja en los ETFs de volatilidad, y viceversa. Los comerciantes de día pueden explotar los grandes movimientos que se producen en la volatilidad ETFs en los principales puntos de inversión del mercado, así como cuando los principales índices están en un fuerte descenso. Conocidos comúnmente como ETFs de volatilidad, también hay ETNs de volatilidad. Un ETF es un fondo negociado en bolsa que posee activos subyacentes en ese fondo. Un ETN es una nota negociada en bolsa y no tiene activos. ETNs no tienen los errores de seguimiento que ETFs pueden ser propensos a porque ETNs sólo rastrear un índice. ETFs por otro lado, invertir en activos que rastrear un índice. Este paso adicional puede crear discrepancias de rendimiento entre el ETF y el índice que se supone que representa. Los ETFs y ETNs son aceptables para la volatilidad del día, siempre y cuando el ETF o ETN que se negocia tengan mucha liquidez. Elección de un ETF / ETN de volatilidad Hay una serie de ETFs de volatilidad para elegir, incluyendo ETFs de volatilidad inversa. Una volatilidad inversa ETF se moverá en la misma dirección que los principales índices (la dirección opuesta / inversa de la volatilidad tradicional ETF). Cuando el día de comercio. Simple y de alto volumen suele ser la mejor opción. El iPath SampP 500 VIX Futuros a Corto Plazo ETN (VXX) es el más grande y más líquido en el universo ETF / ETN de la volatilidad. La ETN ve un volumen medio de 20 millones de acciones al día, pero alcanza los 70 millones cuando los principales índices - en este caso el SampP 500- ven un descenso significativo y los comerciantes se acumulan en VXX lo empujan más alto (recuerde, Se mueve en la dirección opuesta a la SampP 500). Los mejores tiempos a la Volatilidad del Comercio de Día ETF / ETNs VXX suele ver movimientos explosivos cuando el SampP 500 disminuye. Los movimientos en VXX típicamente exceden con mucho el movimiento visto en el SampP 500. Por ejemplo. Una caída de 5 en el SampP 500 puede resultar en una ganancia de 15 en VXX. Por lo tanto, el comercio VXX ofrece más potencial de beneficio que simplemente la venta en corto de la SampP 500 SPDR ETF (SPY). Desde VXX tiene una tendencia a rebasar en las disminuciones en el SampP 500, cuando el SampP 500 se reúne de nuevo VXX normalmente se vende de manera dramática. Los comerciantes de día tienen dos formas de obtener ganancias comprar VXX cuando el SampP 500 está disminuyendo, y luego vender VXX después de un pico de precios una vez que el SampP 500 comienza a subir más alto de nuevo y VXX está cayendo. Dependiendo del tamaño de la tendencia en el SampP 500, condiciones comerciales favorables en VXX pueden durar varios días a varios meses. Las figuras 1 y 2 muestran un declive a corto plazo (e inversión) en el SampP 500 y el correspondiente aumento en VXX. Figura 2: SampP 500 VIX (VXX) Correspondiente Rally y Decline La figura 2 muestra cómo VXX tiene una tendencia a rebasar el 38 rallied basado en una disminución 5,7 en el SampP 500. Luego cayó 25 cuando El SampP 500 recuperó la pérdida. Tales son los tiempos que los comerciantes del día querrán negociar en VXX. Cuando el SampP 500 está en una tendencia alcista muy tranquila con poco movimiento hacia abajo, VXX disminuirá lentamente y no es ideal para el comercio del día. Las grandes oportunidades vienen durante y después de un descenso de varios puntos porcentuales o más en el SampP 500. Volatilidad de los volúmenes de los ETFs Volatilidad Los ETFs, como VXX, llevarán a menudo al SampP 500. Cuando esto ocurre, Saber qué lado del comercio que desea estar en. VXX se puede utilizar para presagiar movimientos en el SampP 500, que puede ayudar en las existencias de comercio de día, incluso cuando no hay volatilidad sustancial en el SampP 500. La figura 3 muestra VXX (línea roja) continuamente se mueve agresivamente más bajo como el SampP 500 SPDR (línea amarilla ) Moliere marginalmente más alto. VXX se rompe por debajo de su bajo intradía mucho antes de que el SampP 500 SPDR se rompa por encima de su máximo intradiario. La debilidad en VXX ayudó a confirmar que había fuerza subyacente en el SampP 500 y que era probable volver a probar o superar sus máximos diarios después de la retirada de 11 am. Figura 3. SampP 500 VIX (línea roja) Foreshadows Se mueve en SampP 500 SPDR (línea amarilla) - 2-Minute Chart Porcentaje Scale Las mayores oportunidades intradía ocurren en VXX cuando hay una caída significativa (y / o posterior rally) en el SampP 500 como se muestra en las figuras 2 y 3. Independientemente de si estos movimientos significativos están presentes, la siguiente entrada y parada se puede utilizar para extraer beneficios de la volatilidad ETN. Basado en la figura 3, VXX es mucho más débil que el SampP 500 es fuerte. Cerca de las 11 AM el SampP 500 SPDR casi regresa a su punto más bajo del día. Pero VXX se mantiene muy por debajo de su máximo diario. Está mostrando mucha debilidad relativa que infiere que hay fortaleza en el SPDR 500 de SampP, a pesar del retroceso en su precio. Esto indica que hay oportunidades en el lado corto en VXX. Ahora que la debilidad se establece, busque una entrada corta. Espere a que VXX se mueva más alto y luego haga una pausa en un gráfico de uno o dos minutos. Cuando el precio desciende por debajo de la pausa / consolidación de nuevo en la dirección de tendencia, ingrese un comercio corto inmediatamente. Coloque una orden de stop loss justo por encima de la parte alta del pullback. Figura 4. Entradas y Stop Loss Cuando VXX es débil El mismo método se aplica cuando VXX es fuerte y SampP 500 es débil. VXX se moverá más alto esperar un pullback y una pausa / consolidación. Cuando el precio se rompe por encima de la parte superior de la consolidación en la parte inferior de la retirada (lo que estamos suponiendo es la parte inferior) entrar en una posición larga. Coloque una parada justo debajo de la baja de la retirada. Salga manualmente de operaciones si nota la tendencia general en el mercado cambiando contra usted. Si usted es corto, un columpio más alto o más alto oscila alto indica un cambio de tendencia potencial. Si usted es largo, un oscilación inferior baja o baja oscilación alto indica un cambio de tendencia potencial. Alternativamente, establezca un objetivo que es un múltiplo de riesgo. Si su riesgo en un negocio es de 0.15 por acción, apunte a tomar ganancias en dos veces su riesgo, o 0.30. Por ejemplo, usted va corto en 31.37 y hacer una parada en 31.52 (este es el comercio justo después de las 11 de la mañana en la Figura 4). Su parada es 0,15 por encima de su entrada, por lo tanto su precio objetivo es 0,30 debajo de su entrada (2: 1 recompensa a la proporción de riesgo). Este múltiplo es ajustable basado en la volatilidad. En tendencias muy fuertes puede ser capaz de obtener un beneficio que es tres o cuatro veces más grande que su riesgo. Si la volatilidad ETN no se mueve lo suficiente para producir fácilmente ganancias que son el doble de su riesgo, evite negociar hasta que la volatilidad aumente. Volatilidad ETFs y ETNs suelen tener mayores oscilaciones de precios que el SampP 500, por lo que son ideales para el comercio de día. Las mayores oportunidades en términos de movimientos de precios porcentuales se producen durante y poco después de la SampP 500 ha disminuciones significativas. Una volatilidad ETN, como el SampP 500 VIX (VXX) puede incluso presagiar lo que el SampP 500 va a hacer. Cuando VXX es relativamente débil muestra que el SampP 500 es probable que sea fuerte. Puede ir corto VXX o largo el SampP 500 SPDR. Cuando VXX es relativamente fuerte muestra que el SampP 500 es probable que sea débil. Puede ir largo VXX o corto el SampP 500 SPDR. Al día de la negociación de una volatilidad ETF o ETN, sólo el comercio en la dirección de tendencia esperar a un pullback y una pausa, y luego entrar en la dirección de tendencia cuando el precio rompe de la pequeña consolidación. Ningún método funciona todo el tiempo, por lo que las órdenes de stop loss se utilizan para limitar el riesgo y los beneficios deben ser mayores que las pérdidas. De esta manera, aunque sólo la mitad de los oficios sean ganadores (la meta del beneficio se alcanza), la estrategia sigue siendo rentable.2 Nuevas maneras de volatilidad comercial 19 de julio de 2010, 10:00 am EDT Por Adam Warner En la búsqueda interminable de dar Le ofrezco opciones en los futuros de futuros a corto plazo iPath SampP 500 VIX ETN (NYSE: VXX) y en los futuros de mediano plazo iPath SampP 500 VIX (NYSE: VXZ). (Bien, yo no los traigo personalmente, los intercambios lo hicieron, pero puedo ayudar a navegar.) Como wersquove notó antes. VXX y VXZ son notas negociadas en bolsa (ETNs) basadas en futuros del índice de volatilidad CBOE (VIX). VXX es el mucho más popular de los dos, ya que proxies un futuro perpetuo de 30 días VIX. VXZ proxies una posición larga de balanceo diaria en los contratos de futuros VIX de cuarto, quinto, sexto y séptimo mes. Con el fin de mantener la duración adecuada, cada uno de los ETN debe desarrollar futuros de cerca a lejos todos los días. El VIX prácticamente siempre se negocia en contango, es decir, cuanto más lejos de la expiración, mayor será el precio futuro. Eso tiene escaso impacto en VXZ como therersquos generalmente poca diferencia entre el cuarto mes y los futuros del VI mes del séptimo mes. Pero puede causar estragos en VXX, como wersquove visto diferencias tan altas como 6 puntos de volatilidad entre el mes delantero y segundo mes. Cuando el VIX disminuye, la curva se inclina, y VXX obtiene el doble golpe de VIX declinante y un rollo perdedor de dinero todos los días. De hecho, thatrsquos lo que sucedió durante los primeros 15 meses o más de existencia VXXrsquos, cuando la ETN perdió más de 80 de su valor. Lo malo es que Well VXX tiende a seguir cerca de 50 de la VIXrsquos movimiento diario, y VIX ldquoonlyrdquo perdió cerca de dos tercios de su valor. Pero wersquore no está aquí para hablar sobre el pasado, aunque itrsquos importante observar lo que puede suceder. Ahora tenemos opciones en VXX y VXZ, que acaba de enumerar en el último par de semanas, y me parece superior a las opciones de VIX. Por qué Bueno, para empezar, las opciones de VIX te dan la entrega de hellip nada. Se liquidan en efectivo en el día de vencimiento y dejar oficialmente sus sábanas para siempre. Las opciones de VXX entregan (o reciben la entrega de) acciones de VXX. Lo mismo ocurre con VXZ. También puede ejercer temprano (y obtener asignado), mientras que las opciones VIX son ejercicio europeo. Lo que es más, el reloj nunca llega a medianoche en VXX. Siempre rastrea un hipotético futuro de un mes, y por lo tanto siempre tiene las mismas propiedades básicas. Una opción VIX, por otro lado, rastrea un futuro normal, uno que se comporta muy, muy diferente dependiendo del tiempo restante hasta la expiración. Considere un futuro VIX de octubre. Tiene tres meses restantes hasta la expiración, y se correlacionará relativamente ligeramente con movimientos VIX. Pero en un mes, se seguirá mucho más cerca, mientras que un mes después de que se refleja casi cada movimiento en VIX. Una llamada de VXX septiembre, sin embargo, el precio de VXX, que los precios de un futuro perpetuo de 30 días ahora, un mes a partir de ahora, y en dos meses a partir de ahora. Tendrá cierta consistencia en el comportamiento, y encuentro que es mucho más fácil de manejar. VXX no es perfecto por ningún tramo, y therersquos una buena probabilidad de que disminuye con el transcurso del tiempo, pero en un día a día, itrsquos razonable esperar que para capturar alrededor de 50 de la VIX mover. Yo diría que básicamente cualquier estrategia de opción que se adapte a usted puede trabajar aquí. VXZ es un animal muy diferente. Itrsquos no va a capturar gran parte de cualquier movimiento VIX. Un futuro regular de cuatro a siete meses obviamente se acerca a medida que pasa el tiempo, pero VXZ permanece ahí fuera en la curva. Y hacia fuera eso lejos, usted apenas donrsquot ve mucho movimiento. Cuanto más se salga a tiempo, más el contrato asume que cualquier movimiento VIX es un golpe corto que significará revertir. Así que donrsquot realmente lograr mucho poseer VXZ. No puede cubrir bien una cartera. También wonrsquot declinar que mucho si VIX se sumerge, pero eso suplica la cuestión de por qué molestarse con él para comenzar con Si cambié opciones VXZ, me gustaría corto estrangles y manejar en torno a la ocasional blip. Un problema, sin embargo, las primeras opciones de cotizaciones son amplias e ilíquidas, por lo que no vale la pena poner en una posición todavía, como itrsquos no vale la pena el inevitable pobre llena los pedidos. Sigue a Adam Warner en Twitter como agwarner. La Guía Traderrsquos de Análisis Técnico mdash Aprenda a aprovechar el poder del análisis técnico para ir tras los dobladores de dinero con cada comercio que realice. Incluye dos oficios para empezar. Obtenga su copia GRATIS aquí Artículo impreso de InvestorPlace Medios de comunicación, investorplace / 2010/07 / trade-volatility-with-vxx-and-vxz-options / .5 Misperceptions Acerca de VXX Característica especial del CBOEs Options Institute Russell Rhoads, CFA es un instructor Con el Instituto de Opciones en el Chicago Board Options Exchange. Es un autor y editor financiero que ha contribuido a múltiples revistas y ha editado varios libros para la publicación de Wiley. En 2008 escribió Candlestick Charting For Dummies y es el autor de Option Spread Trading: Una guía comprensiva de estrategias y tácticas. Russell también escribió Trading VIX Derivatives: Estrategias de Trading y Hedging utilizando Futuros VIX, Opciones y Notas Negociadas. Además de sus deberes para el CBOE, él da instrucciones a un curso graduado de las opciones del nivel en la universidad de Illinois - Chicago y actúa como instructor para el consejo de la industria de las opciones. 1) VXX es un fondo de comercio de divisas El iPath SampP 500 VIX de futuros a corto plazo ETN (VXX) es una nota negociada en bolsa. Los bonos negociados en bolsa y los fondos negociados en bolsa se negocian como acciones en una bolsa cotizada. Un fondo negociado en bolsa está respaldado por valores u otros activos financieros que están en poder del emisor del fondo. Una nota negociada en bolsa es realmente una seguridad de renta fija que se crea para seguir el funcionamiento de una cierta estrategia. Un beneficio de las notas negociadas en bolsa sobre fondos negociados en bolsa es que no hay error de seguimiento. La obligación del emisor es igualar el rendimiento de un determinado índice. En el caso de VXX, el índice es el Rendimiento Total del Índice de Futuros a Corto Plazo SampP 500 VIX, que es un índice de estrategia que mantiene posiciones en los contratos de futuros de dos meses del índice de volatilidad CBOE (VIX). Al 28 de junio de 2013 este índice fue de 56,77 invertidos en Julio VIX Futuros y 43,23 invertidos en Agosto VIX Futuros. Cada día esa ponderación cambia un poco de julio a agosto. Ya se ha establecido que VXX es una nota negociada en bolsa con retornos basados ​​en el Rendimiento Total del Índice de Futuros a Corto Plazo SampP 500 VIX. VIX es el nombre comúnmente conocido y ticker para el índice de volatilidad CBOE. VIX es una medida de las expectativas del mercado de la volatilidad a corto plazo transmitida por los precios SampP 500 Index Option. El rendimiento de VIX es muy difícil de replicar en una cartera por una variedad de razones. Debido a esto no hay un derivado financiero que reproduzca perfectamente VIX. Realmente estoy sorprendido por la frecuencia con la que veo profesionales comentando sobre el rendimiento de VXX y refiriéndose a ella como VIX. 3) Opciones en VXX son opciones en VIX Esta equivocación va junto con el número dos, sin embargo, hay un poco más a VIX con respecto a las opciones. Existen opciones de índice en VIX con un volumen diario promedio en 2013 cerca de 600.000 contratos al día. También hay un mercado muy activo en las opciones de VXX. El volumen promedio es de unos 400.000 contratos para VXX y a menudo hay días en los que el comercio de opciones de VXX es sólo el segundo en el comercio de opciones de SPY en el mercado de productos negociados en bolsa. 4) VXX no tiene relación con VIX VXX no es VIX, pero VXX tiene una relación con VIX. VXX comenzó a cotizar el 30 de enero de 2009 y es cierto que ha caído dramáticamente (más de 99) desde que debutó el comercio. Vale la pena señalar que VIX cerró en 44,84 el día en que VXX comenzó a cotizar y es también mucho más bajo más de 60 desde ese nivel a partir del final del segundo trimestre de 2013. He corrido un análisis de correlación rápida con Microsoft Excel y VIX y VXX Los cambios diarios del precio por ciento tienen una correlación positiva de 0.8853. VXX ha estado negociando por más de 1100 días desde su debut en 2009. La tabla a continuación resume la frecuencia con la que VIX y VXX se mueven en la misma dirección en un día de negociación. De esos 1.100 o más días de negociación VIX ha cerrado por debajo de 608 veces y VXX ha sido menor en el mismo día 541 del tiempo o apenas debajo de 89 de días. Por el contrario VIX ha subido 496 días de negociación y VXX también fue mayor 382 de esos días o sólo 77 de esos días. Aquellos casos en que VIX es mayor y VXX pierde valor en el día son cuando VXX recibe la mayor cantidad de críticas. Hay una falta de comprensión con respecto a por qué VIX subiría y VXX mover hacia abajo en el día. Trece cosas que usted debe saber sobre las opciones de comercio VIX Si desea intercambiar opciones sobre el miedo I8217ve enumerado algunas cosas a continuación que usted debe saber. Si está interesado en otras inversiones de volatilidad además de las opciones, consulte 822010. Preguntas más frecuentes sobre Volatility 8220. Con respecto a las opciones de VIX: su cuenta de corretaje debe ser una cuenta de margen y necesita registrarse para negociar opciones. Hay varios niveles de opciones de comercio disponibles (por ejemplo, el primer nivel permite llamadas cubiertas). Mi experiencia es que para operar las opciones de VIX necesitarás estar autorizado para operar en el segundo nivel. Estos niveles varían de corretaje a corretaje, por lo que tendrá que preguntar lo que se requiere para ser largas opciones de VIX. Si usted acaba de entrar en el comercio de opciones esto es tan alto como usted quiere ir de todos modos. La venta de llamadas desnudas, por ejemplo, no es algo que un novato pueda probar. No se requieren permisos especiales de su corredor para las opciones de VIX. En general, el mismo tipo de restricciones (por ejemplo, la venta de llamadas desnudas) que se aplican a su comercio de opción de capital se aplicará aquí. Calendario se propaga aren8217t permitido (al menos dentro de mi cuenta, con mi nivel de comercio). El software no impidió que ingresara el pedido, pero el pedido se canceló una vez que lo ingresé y recibí una llamada del brokerok, ¿qué hice ahora? La razón de esta restricción es porque las opciones de VIX con diferentes expiraciones no se ven bien. Más sobre eso más tarde. La opción de los griegos para las opciones de VIX (por ejemplo, Volatilidad implícita, Delta, Gamma) mostrada por la mayoría de los corredores es errónea (LIVEVOL es una excepción notable). La mayoría de las cadenas de opciones que ofrecen los corredores suponen que el índice VIX es la garantía subyacente para las opciones, en realidad el futuro contrato de volatilidad adecuada es el subyacente. (Por ejemplo, para las opciones de mayo, los futuros de mayo VIX son los subyacentes). Para calcular razonablemente exacta griegos a ti mismo ir a este post. Mientras que técnicamente no el subyacente real, los futuros de VIX actúan como si fueran el subyacente para la opción de VIX que los precios de opciones no rastrean el VIX particularmente bien. Un gran pico en el VIX estará subrepresentado, y asimismo una gran caída probablemente no será rastreada de cerca. Esto es un trato enorme. Es muy frustrante predecir el comportamiento del mercado, y no ser capaz de cobrar en él. La única vez que las opciones de VIX y VIX están garantizados para ordenar-de partido es en la mañana de vencimiento e incluso entonces pueden ser diferentes en un par de por ciento. Cuanto más cerca estén del futuro de VIX y de la opción VIX asociada, más cerca estarán del VIX. Con la introducción de CBOE8217s de las opciones semanales VIX siempre debe haber opciones disponibles con menos de una semana a la expiración. La siguiente tabla de la CBOE muestra la relación típica. Las opciones VIX son ejercicio europeo. Eso significa que no puede ejercitarlos hasta el día en que expiren. No hay un límite efectivo en la baja o alta los precios pueden ir en las opciones VIX hasta el día del ejercicio. Las opciones VIX en circulación en vencimiento ofrecen un pago en efectivo. El pago se determina por la diferencia entre el precio de ejercicio y la cotización VRO en el día de vencimiento. Por ejemplo, el pago sería 1,42 si el precio de ejercicio de su opción de compra era 15 y el VRO era 16,42. La cantidad de caducidad o 8220print8221 cuando expiran las opciones de VIX se da bajo el símbolo VRO (Yahoo) o VRO (Schwab). Este es el valor de vencimiento, no el VIX de apertura de efectivo el miércoles por la mañana de vencimiento. Las opciones VIX expiran en el mercado abierto el día de vencimiento, por lo que no se pueden negociar ese día. Las opciones de VIX no caducan en los mismos días que las opciones de capital. Casi siempre es un miércoles Vea este post para las próximas expiraciones. Este horario impar es impulsado por las necesidades de un proceso de liquidación sencillo. En la vencimiento del miércoles, las únicas opciones de SPX utilizadas en el cálculo VIX son las que caducan en exactamente 30 días. Para más información sobre este proceso, consulte Cálculo de la parte fácil de VIX. Los diferenciales bid-ask en las opciones de VIX tienden a ser amplios. Siempre he sido capaz de hacer mejor que la oferta publicada / pedir prices8211 siempre usar órdenes de límite. Si tiene tiempo de inicio a mitad de camino entre la oferta-pregunta e incrementar su camino hacia el lado más caro para usted. No recomiendo que comience a negociar opciones en VIX si usted aren8217t un operador de opción con experiencia. Si eres un novato algo comercial sano como SPY opciones first8230 El VIX no es como un stock, que naturalmente disminuye de picos. Esto significa que su IV siempre disminuirá con el tiempo. VIX opciones como resultado a menudo tienen IVs más bajos para opciones a largo plazo no es algo que se ve a menudo con acciones. El CBOE informa que las horas de operación son: 7:30 am a 4:15 pm hora del este, pero en realidad las opciones no se negocian hasta después de la primera VIX 8220print8221-cuando el valor de VIX en el cálculo de las primeras operaciones de opciones de SPX. La primera cotización VIX del día suele ser por lo menos un minuto después de la apertura. Related Posts Eso es una buena información Thanks8230que es serio bueno saber8230 Hey wow Me gusta mucho tu artículo porque explica todo con gran detalle. Me moría de ganas de invertir en opciones comerciales, pero yo estaba asustado desde que era nuevo en todo esto. He estado buscando en la web algunos consejos y consejos útiles, como en www. amazon / dp / B00JFB3V7O / ieUTF8made61CS5ZCK11038keywords038tagcfx02-20. Bueno, pero cuando me encontré con tu blog me sentía mucho más seguro porque su artículo parece tan simple y fácil. Muchas gracias por compartir. Buena publicación. También puede encontrar este interesante Top 6 Razones para Comercio Volatilidad www. vixstrategies / top-6-razones-para-comercio-volatilidad-2 / Para aclarar en lo que respecta a ejercer las opciones, una vez que vas largo de una llamada, la única vez que Puede salir de él es a la expiración Usted couldn8217t vender la llamada antes de la caducidad Hola Felix, siempre se puede vender la llamada siempre que el mercado está abierto, el ejercicio se limita a suceder sólo en la caducidad. En la práctica no veo ningún beneficio en el ejercicio de las opciones de VIX, la opción está dentro o fuera del dinero al vencimiento y si en el dinero el tenedor obtendrá la diferencia de efectivo del precio de ejercicio. Con las opciones de estilo americano existe la capacidad de ejercer temprano y hay veces en que tiene sentido económico hacer eso, principalmente asociado con los dividendos, o posiblemente con los malos precios. 8220 Debido a que el subyacente para las opciones de VIX es el contrato de futuros, los precios de las opciones no rastrear el VIX particularmente bien8221 Techinally esto isn8217t correcto. El subyacente para las opciones IS es el índice vix y el SOQ calculado sobre la base de las mismas opciones SPX que se utilizan para calcular el índice VIX también. La razón por la que las opciones parecen seguir el futuro y no el índice, es que las opciones se comportan como eran opciones de estilo americano con los futuros como el subyacente, pero en realidad son opciones de estilo europeo con el índice como el subyacente. En la práctica, esto no hace mucha diferencia porque en la fecha de liquidación los valores son los mismos, pero si por alguna razón imposible el índice y los futuros difieren en la liquidación, el precio de ejercicio oficial de las opciones sería el SOQ del Índice y no el precio de la contratos futuros. Hola Markus, estoy de acuerdo en que VIX futuros no son el verdadero subyacente de VIX opciones y he modificado el puesto a ese efecto. Sin embargo, no estoy de acuerdo en que el VIX es el subyacente. Como menciona, la liquidación real utiliza el cálculo de SOQ en un conjunto de opciones de SPX. Estas opciones forman un swap de variación del contrato de registro de adelanto de 30 días con un precio en puntos de volatilidad. Si las opciones VIX se establecieron en el VIX spot, no habría una diferencia típica, a veces de varios puntos porcentuales con el precio de apertura VIX. La realidad es que los futuros de VIX actúan como si fueran el subyacente de la serie de opciones apropiadas de vix (por ejemplo, satisfacer la paridad put / call) y futuros VIX son factores clave para la existencia de opciones VIX porque los creadores de mercado usan futuros VIX para cubrir su VIX posiciones de las opciones. Explicar el precio de la opción VIX todos los días con respecto a los futuros VIX es sencillo de intentar explicar en términos de la posición VIX es imposible. En cuanto al punto 108230 el spread bid / ask: ¿con qué frecuencia diría que se llenó mejor Por ejemplo, como estoy escribiendo esto, las llamadas para el próximo mes en la huelga 15 se citan en 1,00 x 1,10. Si me uní a la oferta, ¿cuáles son las posibilidades de que alguien me golpee allí ?, y si puse una orden limitada en decir 1,05, ¿cuáles son las posibilidades que me llenaría allí entiendo que no es una ciencia absoluta, pero cualquier experiencia que pudiera transmitir sería genial. Should You Be Trading VXX Uno de los temas principales que me gusta discutir en este sitio es la volatilidad. Después de todo, no deberías estar negociando opciones si no tienes al menos una comprensión básica de por qué la volatilidad es importante para los mercados financieros. Entonces, ¿por qué es importante la volatilidad? En pocas palabras, la volatilidad es importante porque tiende a reflejar la inquietud de los inversionistas sobre las condiciones del mercado. La volatilidad aumenta (y hace que las opciones sean más caras) cuando los inversores se ponen nerviosos. Eso es porque los inversores compran más opciones de protección cuando están preocupados. Esta dinámica se puede medir mirando el VIX, el CBOE SampP 500 Volatility Index. Cuanto más alto es el VIX, los inversionistas más nerviosos están sobre la posibilidad de un gran selloff en los mercados. Siempre es una buena idea mantener el ojo en el VIX. Sin embargo, el VIX no es un instrumento comercializable. Es simplemente un índice. Usted puede negociar opciones y futuros en VIX, pero no el índice sí mismo. Es donde VXX viene pulg El iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) es la forma más popular para los inversores a la volatilidad del comercio. Ive escrito sobre el VXX antes, que usted puede ver aquí. O puede consultar la página principal del producto de VXX aquí si desea leer sobre el folleto y tal. VXX realiza un seguimiento de los futuros de primer y segundo meses para el VIX utilizando una posición de rodaje diaria. Es decir, el índice comienza un período dado como una mezcla aproximadamente igual entre el primer y segundo mes. A medida que el futuro del primer mes se acerca a la expiración, la ponderación se desplaza cada vez más hacia el segundo mes. Los futuros de mes de VIX son importantes porque reflejan el estado de ánimo actual de los inversores. También son los más comercializados. Pero, por supuesto, un intercambio comercializado producto como VXX es mucho más fácil de comercio que los futuros. Es por eso que el volumen promedio de VXX es típicamente entre 40 y 50 millones de contratos por día Así que también debe negociar VXX Si la volatilidad de comercio, ya sea para la especulación o cobertura, es una buena idea al menos prestar atención a VXX. Es una buena medida del sentimiento de los inversionistas, y puede proporcionar una excelente cobertura a corto plazo para su cartera. Debido a que los futuros VIX tienden a comerciar en contango (los meses traseros son más caros que los meses anteriores), VXX tiende a bajar con el tiempo. Por lo tanto, con fines de cobertura, sólo debe comprar llamadas VXX o VXX por un corto período de tiempo. Las posiciones VXX o las posiciones cortas de VXX son la mejor apuesta a largo plazo. Eso es típicamente donde la especulación entra en juego. Heres la carta de VXX: Como puede ver, VXX tiende a volver a su media móvil de 50 días en el tiempo. Ése es porqué el cortocircuito VXX o compra pone es una buena estrategia a largo plazo cuando VXX es alto. Por otro lado, ser largo VXX, o comprar llamadas, es una gran cobertura cuando youre preocupado por un pico a corto plazo de volatilidad / selloff mercado. Trading VXX no es lo mismo que el comercio de la VIX. Sin embargo, es probablemente la forma más fácil de la volatilidad del comercio ya que el propio VIX no es comerciable. Si cambia opciones, tiene sentido entender el valor de VXX y cómo cambiarlo. El suyo en beneficio, Nota: Gordon Lewis ha estado negociando opciones por más de 15 años y él ahora escribe y edita para Optionstradingresearch. Puede inscribirse en el boletín de noticias y obtener un informe de investigación gratuita. Somos su fuente de go-to para la investigación de la comercialización de las opciones de la muesca superior.